− Under de senaste decennierna har världen gått igenom olika former av kriser. Från Skandias sida har vi samtidigt haft fokus på att skapa en jämn och stabil avkastning för våra sparare. Vi har därför ett långt perspektiv i vår förvaltning. Det hemliga receptet är att sprida riskerna där alternativa investeringar har stort fokus. Resultatet är den Allvädersportfölj som syftar till att stå sig bra i alla lägen – och i alla väder.
Det sa Per Lindgren, sedan drygt ett halvår tillbaka Skandias chef för kapitalförvaltning, när han inledde ProSkandias medlemsmöte i början av februari om just kapitalförvaltning. Ämnet var tydligen lockande, eftersom totalt närmare 250 deltagare hade mött upp, både fysiskt och digitalt.
Jämn och stabil avkastning
Per gick igenom en del av de tillgångsslag som Skandia har i sin portfölj och som skapar både en jämn och stabil avkastning – med en lägre risk än många av konkurrenterna. Han pekade bland annat på fastigheter, där Skandia har tillgångar på cirka 60 miljarder kronor, framför allt i storstäder med omnejd. En sådan viktig investering är Väla köpcentrum utanför Helsingborg.
En annan typ av investeringar är onoterade bolag i private equity-fonder. Per pekade på att dessa under de senaste åren haft en avkastning som varit bättre än börsens.
− Det här är ett tillgångsslag som privatpersoner normalt inte kommer åt. Där har vi haft investeringar som till exempel Spotify, Klarna och dataspelsplattformen Roblox.
En risk framåt i tiden som Per berörde är klimatförändringarna, där Skandia investerar i klimatomställningar av olika slag.
− Skandia har en ambitiös klimatfärdplan. Den inkluderar investeringar i Sverige, exempelvis kommunala miljösatsningar runt om i landet, men också energiomställning i fastigheter.
Det är inte bara klimatsatsningar som räknas in här, utan även investeringar i social hållbarhet. Till dessa räknas investeringar tillsammans med några regioner för bland annat förebyggande insatser mot högt blodtryck och diabetesförebyggande insatser.
Per berättade också om de investeringar som görs runt om i världen. Till dessa hör obligationer som bidrar till klimatomställningen, liksom investeringar i infrastruktur, exempelvis solcellsparker.
Man får inte vara rädd!
Maria Qundos är allokeringschef och förvaltare på Skandia. Föga förvånande tog hon upp den osäkra situationen i USA med en ny president. Vad händer med tullar, skattesänkningar och USA:s statsskuld? Hur påverkar det världsekonomin?
− Sammantaget ser det ut som om Trumps politik kommer att påverka marknaden mer än andra presidenter. Framför allt är det en stor osäkerhet kring handelspolitiken. Det är helt omöjligt att veta vad som är på gång. Det enda man med säkerhet kan säga är att Trump inte vill ha någon börsoro, säger Maria och konstaterar att oavsett vad man tycker om honom, gäller det nu att förhålla sig till den nye presidenten.
Hon ser en risk att inflationen i USA inte tar sig ner till centralbankens mål. Det innebär en risk för högre räntor under en längre tid.
− Däremot kan man säga att tillväxten i USA ligger i linje med förhållanden innan pandemin, medan tillväxten i Sverige och övriga Europa i princip stått still. Det är fortsatt en divergens mellan USA och Europa, men det ser ut som om de mer framåtblickande faktorerna är på uppåtgående.
Nollräntans tid verkar vara förbi. Ett positivt tecken just nu är att centralbankerna närmar sig en neutral ränta, vilket gör att de har möjlighet att boosta ekonomin om vi skulle gå in i en ny lågkonjunktur.
Hur ser det då ut för den närmaste framtiden?
− 2024 gick börserna mycket bra och 2025 har börjat bra. De senaste veckorna har dock volatiliteten ökat något och man bör därför vara beredd på turbulens. Att kapitalflödena från Sverige till utlandet har varit stora de senaste åren, kan ha bidragit till den svagare kronkursen. En svag krona är bekymmersamt i många avseenden, men det har tryckt upp avkastningen från utländska placeringar för svenska sparare. Det är viktigt komma ihåg att saker kan ändras – men man får inte vara rädd!
”Jätteroligt att jobba i ett starkt bolag”
− Vi blir attackerade av våra konkurrenter, men samtidigt är det jätteroligt att jobba i ett starkt bolag. Skandia har fått flera utmärkelser och det måste vi dra nytta av, sa Anders Lindström.
Anders är för närvarande försäljningsområdeschef för Skandia i Stockholm, men från och med den 1 mars har han titeln marknadsområdeschef Stockholm. Den omorganisation av marknads- och försäljningsverksamheten inom Skandia som genomförts över hela landet under senare tid har väckt en del frågor bland kunder, som Anders ville ta tillfället i akt att besvara.
Han pekade på ett antal drivkrafter som gör att försäljningsorganisationen måste förändras:
- Individkunder vill möta Skandia digitalt
- Företagskunder vill möta Skandia både fysiskt och digitalt
- Organisationen måste bli mer kostnadseffektiv
- Organisationen måste förbereda sig för tillväxt
- Organisationen måste anpassa sig till resultatet av det omfattande initiativ – Next – som syftar till att skapa en mer effektiv, kundfokuserad och digitalt avancerad organisation
− Vi går nu in i en period med stora förändringar. Det finns till exempel alldeles för mycket stuprör i dagens organisation. Just att få vara med att bygga ett kundcentrerat, digitalt och effektivt Skandia känns därför jättespännande.
Genom att skapa enhetliga regelverk och en sammanhållen kommunikation, ska det bli ännu enklare att vara kund i Skandia. Till det hör att samla all intern distribution – Rådgivning Online, Stora Företag och Kontorsrörelsen – i en och samma enhet.
− Även rådgivarrollen kommer att förändras och bli mer specialiserad. Sedan får man från fall till fall sätta samman team med personer som har olika specialiteter, just för att kunna möta kundernas olika behov, konstaterade Anders till sist.
Text: Carl-Henrik Knutsson, vice ordförande i ProSkandia
Foto: Christina Carle Edler
